Как да използвам функцията Excel MDURATION -

Обобщение

Функцията Excel MDURATION връща модифицираната продължителност на Macauley за ценна книга с предполагаема номинална стойност от $ 100

Предназначение

Вземете Macauley модифицирана продължителност номинална стойност от $ 100

Върната стойност

Модифицирана продължителност в години

Синтаксис

= Продължителност (сетълмент, падеж, купон, yld, честота, (основа))

Аргументи

  • сетълмент - Дата на сетълмент на ценната книга.
  • падеж - дата на падежа на ценната книга.
  • купон - Годишният лихвен процент на ценната книга.
  • yld - Годишният доход на ценната книга.
  • freq - Брой купонни плащания годишно (годишно = 1, полугодишно = 2, тримесечно = 4).
  • основа - (по избор) База за броене на дни (виж по-долу, по подразбиране = 0).

Версия

Excel 2003

Бележки за употреба

Във финансите продължителността е мярка за ценовата чувствителност към промените в лихвените проценти за актив, който плаща лихва периодично, като облигация. Продължителността може да се използва от финансовите мениджъри като част от стратегията за минимизиране на въздействието на промените в лихвените проценти върху нетната стойност. Модифицираната продължителност е мярка за очакваната промяна в цената на облигацията до 1% промяна в лихвените проценти.

Функцията MDURATION на Excel връща модифицираната продължителност на Макали за предполагаема номинална стойност от $ 100. Продължителността на Маколи е среднопретегленият срок до падежа на паричните потоци от ценна книга, който може да се изчисли с функцията DURATION на Excel.

Пример

В показания пример искаме да изчислим модифицираната продължителност на облигацията с годишен лихвен процент от 5% и полугодишни плащания. Датата на сетълмент е 15 декември 2017 г., датата на падежа е 15 септември 2027 г., а основата за броене на дни е САЩ (NASD) 30/360. Формулата във F5 е:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

и се връща 7,55 години.

Въвеждане на дати

В Excel датите са серийни номера. Като цяло най-добрият начин за въвеждане на валидни дати е използването на препратки към клетки, както е показано в примера. За да въведете валидни дати директно във функция, можете да използвате функцията DATE. За илюстрация, формулата по-долу има всички кодирани стойности и функцията DATE се използва за предоставяне на всяка от двете задължителни дати:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Основа

Основният аргумент контролира как се броят дните. Функцията DISC позволява 5 опции (0-4) и по подразбиране е нула, което определя US 30/360 база. Тази статия в wikipedia предоставя подробно обяснение на наличните конвенции.

Основа Брой дни
0 или пропуснато САЩ (NASD) 30/360
1 Действително / действително
2 Действително / 360
3 Действително / 365
4 Европейски 30/360

Бележки

  • В Excel датите са серийни номера.
  • Всички дати, честота и основа се отрязват до цели числа.
  • Ако датите са невалидни (т.е. всъщност не са дати) MDURATION връща #VALUE!
  • MDURATION връща #NUM, когато:
    • сетълмент> = падеж
    • купон <0 или доходност <0
    • Основата е извън обхвата

Интересни статии...