Как да използвам функцията Продължителност на Excel -

Обобщение

Функцията DURATION на Excel връща годишната продължителност на ценна книга с периодични лихвени плащания, изчислена с формулата за продължителност на Макали.

Предназначение

Вземете годишна продължителност с периодична лихва

Върната стойност

Продължителност в години

Синтаксис

= DURATION (сетълмент, падеж, купон, yld, freq, (основа))

Аргументи

  • сетълмент - Дата на сетълмент на ценната книга.
  • падеж - дата на падежа на ценната книга.
  • купон - Годишният лихвен процент на ценната книга.
  • yld - Годишният доход на ценната книга.
  • freq - Брой купонни плащания годишно (годишно = 1, полугодишно = 2, тримесечно = 4).
  • основа - (по избор) База за броене на дни (виж по-долу, по подразбиране = 0).

Версия

Excel 2003

Бележки за употреба

Във финансите продължителността е мярка за ценовата чувствителност към промените в лихвените проценти за актив, който плаща лихва периодично, като облигация. Продължителността може да се използва от финансовите мениджъри като част от стратегията за минимизиране на въздействието на промените в лихвените проценти върху нетната стойност.

Функцията DURATION на Excel връща продължителността на Макали за предполагаема номинална стойност от $ 100. Продължителността на Маколи е среднопретегленият срок до падежа на паричните потоци от ценна книга. Тежестта на всеки паричен поток се определя чрез разделяне на настоящата стойност на паричния поток на цената. Excel също така предоставя функцията MDURATION за изчисляване на модифицирана продължителност.

Пример

В показания пример искаме да изчислим продължителността на облигацията с годишен лихвен процент от 5% и полугодишни плащания. Датата на сетълмент е 15 декември 2017 г., датата на падежа е 15 септември 2027 г., а основата за броене на дни е САЩ (NASD) 30/360. Формулата във F5 е:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

и се връща 7,74 години.

Въвеждане на дати

В Excel датите са серийни номера. Като цяло най-добрият начин за въвеждане на валидни дати е използването на препратки към клетки, както е показано в примера. За да въведете валидни дати директно във функция, можете да използвате функцията DATE. За илюстрация, формулата по-долу има всички кодирани стойности и функцията DATE се използва за предоставяне на всяка от двете задължителни дати:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Основа

Основният аргумент контролира как се броят дните. Функцията DISC позволява 5 опции (0-4) и по подразбиране е нула, което определя US 30/360 база. Тази статия в wikipedia предоставя подробно обяснение на наличните конвенции.

Основа Брой дни
0 или пропуснато САЩ (NASD) 30/360
1 Действително / действително
2 Действително / 360
3 Действително / 365
4 Европейски 30/360

Бележки

  • В Excel датите са серийни номера.
  • Всички дати, честота и основа се отрязват до цели числа.
  • Ако датите са невалидни (т.е. всъщност не са дати) DURATION връща #VALUE!
  • DURATION връща #NUM, когато:
    • сетълмент> = падеж
    • купон <0 или доходност <0
    • Основата е извън обхвата

Интересни статии...